人民币国际化的底气与平台

文：颜安生

美元在经历了前一段时间的疲软之后再次呈现强势，包括人民币在内的几乎所有其他国际货币纷纷下跌，但相对来说，人民币仍然属于最稳健的那一只国际货币。当今世界，虽然欧元的有关数据仍然强于人民币，但欧元已经无能为力与美元展开博弈，包括欧洲各国在内的西方国家由于在军事上受到美国控制，经济和货币都不能自主，因此包括欧元、英镑、日元在内的所有西方国家货币都已经沦落为美元的附庸，而唯一具有挑战美元地位能力的货币非人民币莫属。不可否认，人民币现阶段在国际上的影响力仍然十分有限，在各方面与美元的差距仍然较大，这也意味着人民币与美元进行博弈的过程将是长期的，但人民币崛起的势头已经不可阻挡。在人民币与美元拉锯的博弈过程中，人民币的底气会变得越来越足，会逐渐形成与美元强弱相互交替的格局。无论从短期来看还是展望长期趋势，人民币与美元的博弈正在发生以下历史性的变革，具体来说有三个方面。

第一，美元霸权的军事支撑正在走向衰弱，中国的和平军事力量开始为人民币保驾护航。上个世纪90年代苏联解体之后，美国曾一霸独大，不可一世，充当世界警察，随意打压不服从美国的国家，当时，世界各国对美国可谓敢怒而不敢言。然而，“9.11”事件的发生，美国开始陷入反恐战争，为了消灭所谓的恐怖分子，美国在世界各地到处煽风点火大打出手，20多年的反恐战争美国不仅没有消灭掉所谓的恐怖分子，反而令自己元气大伤，以美军的阿富汗撤军为标志，美军不可战胜的神话已经破灭，美国军事能力也开始由盛而衰。特别是近两年来，为了支持乌克兰所进行的俄乌代理人战争以及以色列在中东的肆意妄为，加之美军与也门胡塞武装在红海直接交火，使得美军疲于应付，越来越多的软肋暴露在世人面前。如今，俄乌战争已近三年，美军支持的乌克兰军队已力不从心，难以抵挡俄军的进攻。另一边厢，以色列和巴勒斯坦哈马斯、黎巴嫩真主党之间你死我活的拉锯战仍在持续之中，同时，又与中东军事霸主伊朗交恶互射导弹，是否会爆发一场大规模以伊战争仍有待观察。美国为此忧心忡忡，不断警告以色列要克制，因为美国担心，一旦以伊战争扩大化，自己无法保证以色列的生死存亡。对此，全世界已经看在眼里，记在心上。相反，中国的和平军事力量正在快速提升，表面上看，中国军力与美国军力还有较大差距，但实际上，许多方面已经不相上下，甚至呈现超越之势，比如，表面上中国的海军远远落后美国海军，但中国的造船能力已经是美国的两百倍，真正的实力比较一目了然。如今，中国的海军在亚丁湾不仅为中国的商船保驾护航，而且也为世界各国的正常商业往来提供支持和帮助。特别是中国的航空母舰战斗群已经有能力进入深蓝海域，进入太平洋腹地，保护中国的商业和海洋利益。随着更多的中国航空母舰下水，美国的军事霸权将不复存在。对此，全世界也是看在眼里，记在心上。

第二，美元霸权的科技支撑正在削弱，中国的科技实力正在全面赶超美国。美国是第三次产业革命的发祥地之一，也是第四次产业革命的初始领跑者。曾几何时，美国是全球的科技创新中心，当今世界主要科技创新成果几乎都来自美国。美国的科技创新不仅给美国经济带来澎湃发展动力，而且也成为美元霸权的重要支柱。然而，随着美国实体产业的日益空心化以及金融产业的泡沫化，美国科技创新的土壤日益贫瘠，相反，中国的科技创新在中国强大制造业的推动之下，日新月异，一日千里，在许多科技领域中国一年完成的创新成果相当于美国甚至整个西方世界几年甚至十几年的收获，比如，2024年11月22日发布的国产操作系统纯血鸿蒙操作系统HarmonyOS Next（也被称为鸿蒙5.0）便是典型的实例，纯血鸿蒙操作系统的横空出世，不仅打破了美国在操作系统领域的独家垄断，在全球操作系统领域形成三足鼎立的局面，而且较之美国的苹果iOS和安卓两大操作系统，纯血鸿蒙拥有更强大的万物互联的适应性和更加流畅的操作体验。时至今日，美国对中国的科技全面领先优势已经成为过去时，除了高端医疗、高端芯片、大飞机制造等少数几个领域美国仍然保持着研发优势以外，其他绝大多数领域都被中国赶超甚至后来居上，比如，高铁、航天、 新能源、5G通讯等领域中国已经实现了对美国的反超。更令美国人感到无可奈何的是，即便现在美国拥有的科技优势也正在面临中国的快速追赶，地位不保。譬如，华为Mate 60、Mate70的相继推出意味着中国在高端芯片领域已实现突破；大飞机C929正在有条不紊地由设计研发进入生产制造阶段，同时，更大的远程宽体洲际客机C939也提上了议事日程；以宇树公司为代表的中国机器人企业集群的研发与制造后来居上，己经全面实现产业化；高端医疗领域从核磁共振到CT成像仪，从手术机器人到专新特药的研制，中国也都在一一攻克难关，不断填补空白。面对中国科技创新的大爆发，就连一直唱衰中国的西方主流媒体英国《经济学人》也不得不发文承认，从高引用率论文数量和自然指数等科学指标来看，中国在从植物生物学、人工智能到超导物理学等诸多领域处于研究前沿，已经成为科学超级大国。例如，2022 年起中国高引用率论文数量超过了美国和欧盟；2023 年，中国在自然指数排名中名列前茅，有七所大学或机构进入世界前十。在一些领域，如物理科学、化学、地球和环境科学等，中国科学家更是处于领先地位。如果说美国的科学技术过去一直是美元霸权的重要支柱，那么，随着中国科学技术的成长与进步，中国的科技创新也必然成为人民币走向国际比肩美元的强大动力和支撑。

展开全文

中国的科技实力正在全面赶超美国。

第三，石油美元体系正逐渐被石油人民币体系所取代。众所周知，20世纪70年代初，布雷顿森林体系瓦解，美元与黄金脱钩，美元的国际地位难保，怎么办？此时，美国看中了中东地区的石油资源，当时石油在全球能源格局中的重要性可谓举足轻重。美国抓住全球最大产油国沙特阿拉伯急于寻求安全保护的心理，承诺向沙特等中东产油国提供安全保障，并换取了与沙特阿拉伯等主要石油输出国达成一系列协议。按照协议规定，石油输出国组织（OPEC）的石油交易以美元计价结算。比如，当一个国家从沙特等中东产油国购买石油时，要用美元支付。这使得各国为了满足石油进口需求，纷纷储备美元，推动美元需求大增。与此同时，石油输出国通过出售石油获得大量美元收入，这些美元盈余资金又通过购买美国国债、股票等美国金融资产的方式回流到美国。凭借石油美元体系，美国可以轻松地通过印钞来获取全球资源，维持自身经济的运转和消费。大量外资流入美国金融市场，压低了美国国内的利率，有利于美国企业融资和经济扩张。石油美元极大巩固了美元作为全球储备货币的地位，使得美国在国际金融体系中拥有极大的话语权和控制权，而越来越多的发展中国家为了保障石油进口，不得不努力赚取美元，增加了对美国经济的依赖。

然而，美国并没有把获得的美元霸权地位用于维护世界经济秩序和促进全球金融市场健康发展，而是把美元武器化，不仅成为美国收割世界的工具，而且用于打击和制裁竞争对手的手段。近一、二十年来，为了规避美元的风险，越来越多的国家纷纷加入到去美元化的行列中来，中国也不例外。中国的做法是，另起炉灶，建立石油人民币体系。首先，建立了人民币跨境支付系统（CIPS），为人民币石油交易在国际间的支付结算提供了更加便捷、高效的渠道。其次，建立人民币石油期货市场，2018 年，上海国际能源交易中心上市了以人民币计价的原油期货（INE 原油期货），为石油人民币提供了定价机制和交易平台，有助于提升人民币在国际原油市场的影响力。再次，与世界各主要产油国展开人民币结算的石油贸易合作，比如，在2022 年中国与海湾阿拉伯国家合作委员会峰会上提出开展油气贸易人民币结算，合作对象包括沙特、阿联酋等海合会国家。2023 年俄罗斯出口的石油中有较高比例以人民币结算。如今，石油人民币已经形成气候，越来越多的产油国正在抛弃石油美元体系加入到石油人民币体系中来，其中最具有指标性的事件就是沙特的做法。2024年6月9日沙特政府正式宣布，将不会续签50年前的石油美元协议，从而令美元一下子失去了沙特石油这一重要的依托。沙特此举对美元霸权来说无异于釜底抽薪，令美元霸权遭受到前所未有的打击。更令美国政府痛恨的是，2024年10月21日沙特政府再次宣布，加入由中国牵头的数字货币跨境试验项目。这意味着沙特在贸易结算方面倾向于使用人民币，从而使得中国与沙特之间的石油贸易由过去的石油美元转变为石油人民币。种种迹象表明，石油人民币正在异军突起，虽然暂时全球主要的原油期货交易平台如 WTI 和布伦特，其交易仍主要以美元计价和结算，美元在国际石油贸易定价和结算中的地位根深蒂固，但在全球日益高涨的“去美元化”浪潮背景下，石油人民币有可能取代石油美元成为全球能源交易的新主导力量。

总之，美元霸权赖以存在的基础正在以前所未有且肉眼可见的速度走向衰弱，相反，中国经济正在脱胎换骨，中国的军事实力、科技实力正在快速成长，中国在国际舞台上的影响力也正在比肩美国，人民币与美元博弈的过程实际上是中美之间全方位的一次大较量，美国无法遏制中国的发展，同样，美元也无法阻挡人民币的崛起。

人民币国际化的四大助推平台

人民币国际化面临的挑战就是美国主导和控制了全球金融体系，美元霸权统治了世界，在美国控制的这个世界金融货币体系里，美国绝不会允许人民币威胁美元的国际霸权地位，因此，根本上来说，人民币只有另起炉灶并建立起新的不受美国人控制的国际货币与金融体系，才有突破美元霸权的可能性。但是，短期内人民币另起炉灶还无法保证人民币实现比肩美元的国际化目标，因此，中国必须采取两条腿走路的方式，一方面积极主动另起炉灶，构建新的国际货币与金融结算体系，另一方面，人民币又必须参与并遵从现有的国际金融秩序和国际金融体系，比如，加入国际货币基金组织，积极参与环球银行金融电信协会（SWIFT)的运作。目前来看，中国所采取的两条腿走路的方式为推进人民币国际化己取得了重要进展，其突出表现就是人民币既进入了美国主导的传统国际金融组织与机构进行流通循环，同时，又突破了美国的限制凭借自身的力量正在或已经构筑起了两个新的国际结算平台。目前，人民币国际化已经有了四大助推平台。

第一，国际货币基金组织（IMF)特别提款权（SDR)一篮子货币。2015年12月1日，IMF执董会决定将人民币纳入SDR货币篮子。2016年10月1日新SDR货币篮子正式生效。人民币入篮国际货币基金组织特别提款权一篮子货币最大的意义在于人民币作为国际主流硬通货的地位得到全世界的认可，因为，在现有的国际金融秩序之下，IMF为人民币跻身全球主要货币进行了背书，从而极大地提升了人民币的国际地位，增强了人民币作为国际储备资产的市场认可度，使人民币在国际上的使用更加广泛，为人民币国际化进程注入了新的动力。2022年5月11日，IMF执董会完成了五年一次的SDR定值审查，维持现有SDR篮子货币构成不变，将人民币权重由10.92%上调至12.28%。此举意味着人民币在国际贸易、外汇储备、全球外汇交易、投融资中的使用更加广泛，人民币更加受欢迎，人民币在国际支付结算、储备与投融资方面发挥的作用越来越大，有助于加快人民币国际化进程。

第二，环球银行金融电信协会（SWIFT)。虽然人民币早于1983年便正式加入环球银行金融电信协会（SWIFT），成为该协会的成员之一，但人民币在其中的存在感极低，占比极小。近十年来，随着人民币国际化进程的大力推进，人民币在SWIFT中的影响力和地位显著提升，2023年11月人民币超过日元上升至全球第四大最活跃货币的位置。此后，按照SWIFT的统计，人民币的全球支付占比呈现出不断上升的趋势。例如，2024年6月，这一占比达到4.61%，实现了较大幅度的增长，并且在2024年7月，人民币支付金额占比进一步提升至4.74%。这显示出人民币在国际支付中的使用频率和规模不断增加。人民币通过在SWIFT系统中的地位不断攀升，让越来越多的国家和地区开始接受并使用人民币进行跨境贸易和投资结算，从而有助于促进人民币国际化进程，在很大程度上提升了人民币在国际支付中的地位和水平。

第三，人民币跨境支付系统（CIPS)。为了突破美元霸权以及美国所控制和主导的国际金融体系与秩序，2012年中国政府决定另起炉灶建设完全自主可控的人民币国际化基础设施平台即人民币跨境支付系统（CIPS)。2015年10月8日，CIPS（一期）顺利投产，采用实时全额结算模式，支持客户汇款和金融机构汇款等支付业务，较好地满足了全球各主要时区跨境人民币贸易、投融资业务等结算要求。2018年5月2日，CIPS（二期）全面投产，系统运行时间实现对全球各时区金融市场的全覆盖，在功能上也有诸多改进和完善，比如引入定时净额结算机制、丰富参与者类型等。截至2024年9月，共153家银行及机构成为直接参与者，分布于全球多个国家和地区。其参与者类型不断丰富，包括银行、金融市场基础设施等。CIPS创立的时间只有短短12年，虽然其规模和影响力还无法与SWIFT相提并论，但却是人民币国际化最重要的基础设施和自主平台，标志着人民币国内/国际支付统筹兼顾的现代化支付体系建设取得重要进展。在当前中美对抗背景下，CIPS对于中国减少对国际上其他支付清算系统的依赖、增强中国在国际金融领域的话语权发挥了重大作用。更大的意义还在于，CIPS为人民币走出去提供了一个高效、便捷的通道，有助于提升其他国家持有人民币、用人民币结算的意愿，能够为人民币国际化提供全天候最安全最可靠和最有效的保障。

第四，金砖国家支付系统（BRICSPay)。这一系统虽然是由金砖国家联合推出的创新型去中心化多边跨境支付系统，但却对人民币国际化有着诸多的重大意义。2018 年，“金砖国家工商理事会”在年度报告中首次提出将“金砖国家支付系统”列为重大发展项目，随后项目正式立项并进入方案策划阶段，但初期因各国在细节上存在分歧曾一度停滞。后来，在全球化趋势以及对金融互联互通和本币国际化的迫切需求下，该项目被再度提上议程。中国被评选为金砖支付全球首个试点国家。今年是“大金砖合作”的开局之年，中国成立“金砖支付（BRICSPay）中国·试点中心”，负责试点方案的制定、运营监管以及初步推广、运营和后续服务工作。金砖国家支付系统的建立势将重塑全球金融格局，作为金砖国家金融合作的重要成果，也是全球金融秩序多极化发展的标志，成为挑战传统金融体系的有力工具。这一切正是人民币国际化所期望要达致的重要目标之一，因为人民币国际化可以绕开美国主导的传统国际金融体系，在新型国际化金融平台上另辟蹊径。此举，令人民币国际化空间不可限量，发展前景令人遐想，比肩美元成为可能。

人民币国际化的崭新渠道

2024年10月22日至24日金砖国家领导人第16次会议在俄罗斯喀山举行。此次会议的一大成果就是提出了将建立金砖国家支付系统，构建金砖国家清算机制，鼓励金砖国家之间使用本币进行贸易和投资结算。虽然这一支付系统的构想主要是金砖国家为了打破美国所控制的SWIFT系统对全球支付体系的垄断，以及为了避免遭受美国单边主义制裁而提出的，但对于中国来说，金砖支付系统一旦建立将为人民币国际化开辟崭新的渠道，对人民币国际化的助推作用非同小可。

第一，人民币势成金砖国家支付系统中最受欢迎的币种。金砖国家支付系统旨在鼓励各成员国之间及其贸易伙伴之间使用成员国的本币进行贸易和投资结算，虽然美元、欧元等西方发达国家的货币也会纳入其中，并为金砖国家各成员贸易和投资提供更多的支付结算手段选择，但由于金砖国家支付系统完全脱离了美国和西方国家的控制，并且采用了去中心化的区块链技术和数字货币技术，因此，金砖国家各成员为了规避美元所存在的各种风险，将会首选金砖国家成员国的本币来进行贸易和投资结算。由于中国是当今世界第一制造业大国，可以向全世界提供几乎所有的工业制成品，凡是持有人民币的国家随时都可以购买到他们所需要的各种工业产品。加之中国经济持续快速发展，人民币汇率表现也最为稳健，因此，在金砖货币大家庭中，人民币无疑是各成员国进行贸易和投资结算最好的选择。有了金砖国家支付系统这个全新平台，人民币在新的国际化舞台上就能施展拳脚，尽情发挥。

第二，人民币拥有了量身定制的国际化新舞台。在传统的国际货币体系之中，美国不仅控制了国际货币基金组织和世界银行，而且也控制了环球银行金融电信协会(SWIFT)，从而确保了美元在全球金融市场和金融体系中的霸主地位。在美国主导的传统金融体系中，人民币国际化试图挑战美元的地位，那将比登天还难，几乎是一个天方夜谭的神话。也就是说，人民币要想获得与美元同样的国际地位，在传统的国际货币体系中是无法实现的，必须另辟蹊径。正巧，金砖国家支付系统的构建为人民币突破以美国控制主导的传统国际货币体系提供了重大机遇。如今的金砖国家己非同小可，经过去年扩容后，金砖国家已成为代表全球一半人口、经济总量超过G7、对全球经济增长贡献率超过50%的新兴国际集团，特别需要强调的是，还有更多的国家在排队等候加入金砖国家组织。可以预期，金砖国家组织的规模会不断扩容增大，金砖国家组织在全球的地位和影响力也将稳步提升，最终有可能成为全球最具影响力的国际集团。人民币国际化有了金砖国家支付系统的助推，其发展前景不可估量，挑战甚至比肩美元也将由空想变为现实。

第三，日趋深化的金砖国家经贸合作将弥补人民币使用场景与使用频率的短板。当前，中国已经成为世界第一制造业大国，世界排名第一的贸易强国，同时也是世界第二大经济体，并且成为世界第一大经济体指日可待。然而，人民币在国际上的地位与中国经济的国际影响力完全不相匹配。之所以会形成这种不协调的局面，根本原因在于人民币在国际上使用场景少，使用频率不高，透明度不够，认知接受度低下等短板造成的，如果不克服和弥补这一短板，那么人民币的国际化就好像建筑一座高楼大厦缺乏深厚的地基，完全不牢靠。可以说，国际认知度和接受度低下也是人民币与美元最大的差距所在。一直以来，人民币在国际化推进过程之中，尽管跨境贸易的结算规模越来越大，人民币在国际货币基金组织特别提款权一篮子货币中的权重也在不断提高，但对提升人民币的国际认可度和接受度作用有限。如今，金砖国家支付结算系统的构建为人民币突破应用场景和使用频率的瓶颈提供了难得的机会。比如，随着中国与各金砖成员国之间人民币贸易结算规模的不断扩大，人民币投资项目的不断增多，金融市场的互联互通，金融科技合作的日益加强，中国的金融科技优势将得到充分发挥，数字人民币将得到迅速推广，从而使得人民币的应用场景和使用频率将呈几何级数的倍数提升，并能在更短的时间内实现国际认知度和接受度的突破，从而为人民币最终实现国际化目标奠定雄厚基础。

（作者系香港期刊传媒公会副主席）